Как определить процент дисконтирования по договору лизинга

Слово «лизинг» имеет английские корни. В переводе термин означает «сдавать в аренду». Лизинг – это разновидность финансовых услуг, специфическая форма кредитования для приобретения ОС предприятиями либо дорогостоящих товаров физлицами.

расчет лизинговых платежей

Суть сделки

Согласно договору, лизингодатель принимает обязательство приобрести имущество, определенное лизингополучателем, в собственность. Продавца определяет получатель. Ему же передается приобретенное имущество за плату в пользование и временное владение.

Как правило, такая процедура осуществляется в рамках предпринимательской деятельности. С 1 янв. 2011 г. лизинг может быть и потребительским.

В договоре может предусматриваться что выбор продавца и имущества осуществляет лизингодатель. При этом лизингополучатель может являться собственником ценностей.

Нюансы

В законодательствах разных государств налоговые последствия лизинга рассматриваются по-разному. В РФ, например, такая аренда позволяет рассчитывать амортизацию по ускоренному методу. Также законом предусмотрено перераспределение сроков отчисления НДС.

По своей сути, лизинг является долгосрочной арендой с последующим выкупом имущества. Конвенция УНИДРУА, ратифицированная РФ, не предусматривает обязательность права выкупа, допускается только аренда.

Предмет договора

Им являются любые непотребляемые объекты. В их числе, например, сооружения, здания, оборудование, транспорт, прочее имущество.

Не могут выступать предметом такой аренды земельные наделы, объекты, которые запрещены или ограничены в обороте.

Предмет лизинга, предоставленный получателю во временное пользование и владение, считается собственностью лизингодателя. Объекты, переданные по договору, учитываются на балансе одного из участников сделки по их соглашению.

Предмет лизинга относится к конкретной профильной группе. Принадлежность к той или другой категории определяет риск сделки.

Классификация

Виды лизинга различаются в зависимости от периода полезной эксплуатации объекта и экономического содержания договора. Аренда может быть:

  • Финансовой. Срок договора аналогичен периоду полезного использования. Обычно при окончании действия соглашения остаточная стоимость предмета приближается к нулю. Объект в таком случае может перейти в собственность получателя без дополнительной платы. Финансовая аренда считается одним из способов привлечения целевых средств.
  • Оперативной. Период действия договора существенно меньше периода полезной эксплуатации. Как правило, предметом соглашения выступают активы, уже находящиеся в распоряжении арендатора. В таком случае в сделке может и не быть продавца (третьей стороны). После завершения срока действия договора объект или возвращается лизингодателю и может повторно передаваться в аренду, или его выкупает арендатор по остаточной рыночной цене. Последний вариант считается больше исключением из правил. Арендная ставка по операционному лизингу может быть выше, чем по финансовому.

Отдельно рассматривается возвратный лизинг. Суть его в том, что продавец имущества является одновременно и лизингополучателем. Возвратный лизинг можно рассматривать как получение кредитных средств под залог производственных средств и извлечение дополнительной экономической выгоды от разницы в налогообложении.

методические рекомендации по расчету лизинговых платежей

Графики платежей

Основными вариантами считаются:

  • Регрессивный. По этому графику предусматривается, что ежемесячная сумма уменьшается в течение срока аренды.
  • Аннуитентный. В этом случае сумма остается неизменной.
  • Сезонный. В таком случае график привязывается к сезонности деятельности лизингополучателя.

Финансовый лизинг регламентируют статьи 665 и 666 ГК, положения ФЗ № 164 и других нормативных актов.

Существенные условия сделки

В договоре должны присутствовать пункты о:

  1. Предмете сделки.
  2. Продавце имущества и о том, что его выбор производит лизингополучатель.
  3. Сроке.
  4. Стоимости (величине платежей).

При отсутствии указанных условий договор признается незаключенным.

Лизинговые платежи

Ими являются суммы, отчисляемые лизингодателю за предоставленное лизингополучателем право пользоваться имуществом, являющимся предметом договора.

При расчете сумм лизинговых платежей учитываются:

  • Амортизация объекта за весь период действия соглашения.
  • Компенсация оплаты лизингодателя за использованные им кредитные средства.
  • Суммы, перечисленные за предоставление дополнительных услуг лизингодателем, установленные в договоре.
  • Комиссионное вознаграждение.
  • Стоимость выкупаемого объекта, если в соглашении предусмотрена соответствующая процедура и порядок выплаты этой цены частями в составе лизинговых платежей.

При оформлении договора участники сделки определяют общую величину отчислений, метод и форму расчета, периодичность внесения и способ оплаты.

Платежи могут быть в денежной, компенсационной или смешанной форме. Стоимость услуг или продукции при втором способе определяется на основании положений законодательства.

Методы расчета лизинговых платежей

Стороны при заключении договора могут выбрать следующие варианты начисления:

  1. С фиксированной общей суммой. Эта методика расчета лизинговых платежей предполагает распределение равных частей суммы на согласованные периоды в течение срока соглашения.
  2. С авансом. В этом случае лизингополучатель выплачивает лизингодателю предварительную сумму. Ее размер устанавливается сторонами. Остальная часть начисляется и выплачивается на протяжении периода действия соглашения в порядке, аналогичном при расчете лизинговых платежей с фиксированной суммой.
  3. Минимальных отчислений. В этом случае в общую сумму включается величина амортизации имущества за весь период договора, оплата за использование заемных средств, комиссионное вознаграждение, а также оплата дополнительных услуг, оговоренных участниками договора, и стоимости выкупаемого имущества (если это установлено участниками сделки).

Рассмотрим далее, как осуществляется расчет лизинговых платежей с примерами расчетов.

расчет стоимости лизинговых платежей

Общие правила расчета

Уменьшение задолженности лизингодателя приводит к уменьшению оплаты за использование заемных средств. Кроме того, снижается размер комиссионного вознаграждения, если его ставка устанавливается в процентах к непогашенной стоимости объекта, взятого в лизинг. Расчет лизинговых платежей в этой связи целесообразно производить по следующей схеме:

  1. Производится расчет сумм по годам, охваченным договором.
  2. Определяется общая величина выплат за все время действия соглашения. Для этого суммы, определенные по годам, складываются.
  3. Рассчитывается величина взносов исходя из периодичности, выбранной сторонами, методики расчета лизинговых платежей и способа их внесения.

При оперативной аренде, если срок действия соглашения меньше года, величина отчислений определяется по месяцам. Подробное описание алгоритма приводится в Методических рекомендациях по расчету лизинговых платежей.

Схема начисления

На практике используется следующая формула расчета лизинговых платежей:

ОП = ПК + АО + ДУ + КВ + НДС, в которой:

  • ОП – общая величина платежей.
  • ПК – плата за использование заемных средств.
  • АО – амортизация.
  • ДУ – оплата доп. услуг.
  • КВ – вознаграждение за предоставление объекта.
  • НДС – налог на доб. стоимость.

Следует учесть, что если лизингополучателем является малое предприятие, при расчете общей суммы лизинговых платежей НДС не включается.

Амортизационные отчисления

Для их определения используется формула:

АО = БС х На / 100, в которой:

  • На – норма амортизации.
  • БС – балансовая стоимость.

При расчете лизинговых платежей балансовую стоимость определяют по правилам бухучета.

Участники сделки вправе применить метод ускоренной амортизации с коэффициентом не больше 2 ед.

Плата за использование кредитных средств

Для определения суммы оплаты за пользование займа на покупку объекта лизинга при расчете лизинговых платежей применяется следующее уравнение:

ПК = Ст х КР / 100, в котором:

  • КР – сумма кредита.
  • Ст – ставка по займу.

При этом подразумевается, что в течение каждого расчетного года показатель ПК соотносится со среднегодовой величиной непогашенного кредита в текущем периоде либо со среднегодовой остаточной ценой объекта:

КРтек = К х (ОСнач + ОСкон) / 2, где:

  • КРтек – кредитные средства, используемые на покупку объекта, оплата использования которых производится в текущем периоде.
  • ОСнач и ОСкон – расчетная остаточная цена имущества на начало и завершение периода, соответственно.
  • К – коэффициент, учитывающий долю займа в общей стоимости объекта. Если при приобретении имущества используются только кредитные средства, коэффициент принимается равным единице.

формула расчета лизинговых платежей

Комиссионное вознаграждение

При расчете платежей по лизинговому договору вознаграждение может определяться в процентах от:

  • среднегодовой остаточной цены объекта;
  • балансовой стоимости предмета сделки.

В зависимости от этого будет использоваться соответствующее уравнение. При расчете лизинговых платежей вознаграждение может определяться так:

КВ = БС х р, где:

  • БС – балансовая стоимость;
  • р – ставка вознаграждения.

Также можно использовать такое уравнение:

КВ = Св / 100 х (ОСнач + ОСкон) / 2 , в котором:

  • Св – ставка вознаграждения.
  • ОСнач и ОСкон – остаточная цена объекта на начало и завершение периода.

Дополнительные услуги

При расчете лизинговых платежей оплата доп. услуг лизингодателя в текущем году производится так:

ДУт = (Р + … Pn) / Т, где:

  • Р… Pn – затраты лизингодателя на услуги (каждую в отдельности), оговоренные участниками сделки.
  • Т – период действия соглашения.

Начисление НДС

Если используется общий порядок расчета лизинговых платежей, налог определяется следующим образом:

НДСтек = Втек х СТ / 100, где:

  • НДСтек – размер отчисления в текущем году.
  • Втек – величина выручки по сделке в расчетном периоде.
  • СТ – ставка налога.

Выручку определяют по следующей формуле:

Втек = КВтек + ПКтек + АОтек + ДУтек.

Следует учитывать, что состав элементов, формирующих выручку, определяется НК и правилами определения налогооблагаемой базы.

расчет лизинговых платежей с примерами расчетов

Расчет сумм при отчислении в равных долях

Если стороны предусмотрели ежегодную выплату, расчет лизинговых платежей производится так:

ЛПг = ОП / Т, где:

  • ЛПг – величина взноса в год.
  • ОП – общий размер платежей.
  • Т – срок действия соглашения.

Если стороны установили ежеквартальные выплаты, для выполнения расчета используется формула:

  • ЛПк = ОП / Т / 4.

Расчет суммы лизинговых платежей в месяц осуществляется так:

  • ЛПм = ОП / Т / 12.

Эффективная ставка

Она представляет собой реальную цену лизингового проекта. Эффективная ставка формируется из затрат, которые должен произвести лизингополучатель. Рассмотрим пример. Исходные данные:

  • Гражданин решил приобрести дорогое авто за 2,8 млн руб.
  • На руках у покупателя только 280 тыс. руб., что составляет 10 % от аванса.
  • Договор оформлен на 10 лет.
  • Ежемесячно необходимо вносить по 100 000 руб.
  • Ставка удорожания составляет 9,52 %.
  • Общий размер выплаты 3,6 млн руб.
  • Погашение осуществляется аннуитентным способом.

После внесения первого взноса ставка удорожания применяется к оставшейся сумме: 2,8 млн – 280 тыс. = 2,52 млн. Эта сумма – реальный кредит, взятый у лизинговой компании.

Лучше выполнять расчет лизинговых платежей в Excel. Можно воспользоваться следующей моделью расчета:

Эфф.ставка(месяцы аренды; -сумма платежа в месяц (знак «-» необходимо ставить перед показателем в обязательном порядке); общая величина задолженности).

В поля формулы вводятся значения:

  • Эфф.ставка (36; -100 000; 2 520 000).

В результате получатся значения 2,07 % в мес. и 24,85 % в год.

Начисление суммы по договору оперативной аренды

Исходные данные следующие:

  • Цена объекта – 72 млн руб.
  • Период договора – 2 г.
  • Норма амортизации – 10 %/год
  • Ставка по кредиту – 50 %/год.
  • Комиссионное вознаграждение – 12 %/год.
  • Сумма оплаты за дополнительные услуги – 4 млн руб. (в их числе: консалтинговые услуги по эксплуатации объекта 1,5 млн руб., расходы на командировки – 500 тыс. руб., обучение сотрудников – 2 млн руб.).
  • Внесение сумм осуществляется равными долями первого числа в первый месяц каждого квартала.
  • НДС – 20 %.
Среднегодовая стоимость объекта (в млн руб.)

Годы

Ст-сть объекта на начало года

Амортизационные отчисления

Ст-сть объекта к концу года

Среднегодовая цена имущества

1

72

7,2

64,8

68,4

2

64,8

57,6

61,2

Определим общую сумму по годам (в млн руб.).

1 год:

  • ПК = 50 x 68,4 / 100 = 34,2.
  • АО = 10 x 72,0 / 100 = 7,2.
  • КВ = 12 x 68,4 / 100 = 8,208.
  • В = 2,0 + 34,2 + 7,2 + 8,208 = 51,608.
  • ДУ = 4 / 2 = 2.
  • НДС = 20 х 51,608 /100 = 10,3216.
  • ОП = 2,0 + 7,2 + 10,3216 + 34,2 + 8,208 = 61,9296.

2 год:

  • КВ =12 х 61,2 / 100 = 7,344.
  • ПК = 50 х 61,2 / 100 = 30,6.
  • АО = 10 х 72,0 / 100 = 7,2.
  • ДУ = 4 /2 = 2.
  • В = 2,0 + 7,2 + 30,6 + 7,344 = 47,144.
  • НДС = 20 х 47,144 / 100 = 9,4288.
  • ОП = 9,4288 + 7,344 + 7,2 + 30,6 + 2,0 = 56,6328.

Общая величина:

  • 56,6328 + 61,9296 = 118,5624.

Размер взносов — 14,8203:

  • 118,5624 / 2 / 4.

методы расчета лизинговых платежей

Определение сумм по соглашению о финансовой аренде с полной амортизацией

Исходные данные:

  • Цена объекта – 160 млн руб.
  • Соглашение оформлено на 10 л.
  • Амортизационная норма – 10 % годовых.
  • Ставка по кредиту – 40 % в год.
  • Комиссионное вознаграждение – 10 % годовых.
  • Кредитные средства – 160 млн руб.
  • Дополнительные услуги – 9.6 млн руб.
  • Взносы отчисляются ежегодно с первого года равными долями.
  • НДС – 20 %.
Среднегодовая стоимость объекта (млн руб.)

Год

Ст-сть объекта на начало года

Амортизационные отчисления

Ст-сть объекта на конец года

Среднегодовая цена

1

160

16

144

151

2

144

128

136

3

128

112

120

4

112

96

104

5

96

80

88

6

80

64

72

7

64

48

56

8

48

32

40

9

32

16

24

10

16

8

Определим общую сумму в млн руб.

1 год:

  • АО = 10 х 160 / 100 = 16.
  • ДУ = 9,6 / 10 = 0,96.
  • ПК = 40 х 152 /100 = 60,8.
  • КВ = 10 х 152 / 100 = 15,2.
  • В = 15,2 + 0,96 + 16 + 60,8 = 92,96.
  • НДС = 20 х 92,96 / 100 = 18,592.
  • ОП = 16 + 18,592 + 60,8 + 0,96 + 15,2 = 111,552.

2 год:

  • ДУ = 9,6 / 10 = 0,96.
  • АО = 10 х 160 / 100 = 16,0.
  • КВ = 10 х 136 / 100 = 13,6.
  • ПК = 40 х 136 / 100 = 54,4.
  • В = 13,6 + 0,96 + 16 + 54,4 = 84,96.
  • НДС = 20 х 84,96 / 100 = 16,992.
  • ЛП = 54,4 + 16,992 + 16 + 0,96 + 13,6 = 101,952.

Аналогичным образом проводятся вычисления за 3-10 годы. В итоге величина взносов (в млн руб.) составит — 68,352 (683,52 / 10).

Экономическая целесообразность сделки

Покупка основных фондов в рамках лизингового договора позволяет предприятию уменьшить налоговую нагрузку. Так, платежи уменьшают базу по налогу с прибыли, поскольку признаются расходами. Ускоренная амортизация с использованием коэффициента 3 дает возможность уменьшить базу по отчислению с имущества и дополнительно снизить ее по налогу с дохода.

При грамотном планировании потоков НДС в рамках лизингового соглашения в некоторых случаях позволяет получить дополнительную выгоду.

Отдельно стоит рассматривать возвратную аренду, при которой лизингополучатель является и продавцом объекта. Предприятие, другими словами, берет в лизинг имущество, изначально принадлежавшее ему. При возвратной аренде заключается 2 договора: 1 — о купле-продаже, 2 — о передаче объекта в лизинг.

Данная процедура не предусматривает изменений в процессе производства. Возвратный лизинг используется для покрытия дефицита оборотных средств предприятия, получающего одновременно деньги и за «реализованное» имущество. Такую сделку эксперты сравнивают с предоставлением кредита под залог. Но при возвратном лизинге расходы по договору ниже, чем в банке.

расчет общей суммы лизинговых платежей

Дополнительно

В отечественной практике принято определять в договоре ставку удорожания. Как правило, она рассматривается как годовые %. Рассчитывается ставка как разница общей суммы платежей и стоимости объекта, приведенная к ставке годовых с учетом срока действия договора.

Оценку эффективности лизинговых операций можно провести в ходе анализа структуры платежей и экономических результатов. Для этого платеж раскладывают на составляющие:

ЛП = основной долг + (% по кредиту + налог с имущества + дополнительные расходы) х 1,18 (НДС).

Реальная стоимость ресурсов предприятия уменьшается на экономию, возникающую вследствие использования лизинговой схемы. При этом следует учитывать, что по завершении аренды компания не отчисляет налог с имущества, поскольку актив передается по нулевой стоимости.

Кроме того, при покупке ОС на собственные или кредитные средства фирма засчитывает НДС с цены по договору купли-продажи. При лизинге налог ставится с общей суммы платежей.

Как показывают расчеты, лизинговая модель приобретения имущества намного выгоднее, чем кредитование в обычном порядке через банковскую структуру. Однако следует учитывать, что ее использование ограничивается суммой сделки. Чем она выше, тем больше экономическая выгода.

Критерием
эффективности лизинговой операции для
лизингополучателя является общая сумма,
выплачиваемая по лизинговому контракту,
по сравнению с альтернативными вариантами
финансирования (например, по сравнению
с банковским кредитом).

Для оценки
эффективности лизинговой операции для
лизингополучателя необходимо рассчитать
цену лизинговой операции и цену
оборудования в кредит.

Цена лизинговой
операции

это общая сумма, выплачиваемая по
лизинговому контракту. Определяется
по формуле

,

где

цена лизинговой операции;

лизинговые платежи (без налогов);

налоговые льготы;

остаточная стоимость ОПФ;

налоги.

Налоговые
льготы. В соответствии с законом [25,
глава 3, ст. 28],
лизинговые платежи (без НДС) в целях
налогообложения прибыли относятся к
расходам, связанным с производством и
реализацией продукции (относятся на
себестоимость продукции), и, следовательно,
не облагаются налогом на прибыль.

Остаточная стоимость
ОПФ включается в цену лизинговой операции
только в том случае, когда лизингополучатель
выкупает оборудование по остаточной
стоимости по окончании срока договора
лизинга.

Так как использование
оборудования на условиях лизинга
предполагает некоторый временной
период, следовательно, расчет цены
лизинговой операции необходимо проводить
с учетом фактора времени на основе
использования метода дисконтирования.

Цена лизинговой
операции с учетом фактора времени
определяется по формуле

,

где
– цена лизинговой операции на шагеt;
Т
– срок использования оборудования –
горизонт расчета (в годах, месяцах).

Цена оборудования
в кредит

показывает, какую сумму затратит
предприятие на приобретение оборудования,
если воспользуется альтернативным
источником финансирования – кредитом
банка. Рассчитывается по формуле

,

где
цена оборудования в кредит;

платежи по кредиту;

первоначальная стоимость ОПФ.

Налоговые льготы.
При использовании кредита для
финансирования приобретения оборудования
сумма процентов в пределах ставки
ЦБ1,1
не облагается налогом (см. раздел 4.2
настоящего пособия). По приобретаемому
оборудованию будет начисляться
амортизация, которая включается в
себестоимость производимых работ и,
следовательно, уменьшает налогооблагаемую
прибыль.

Цена оборудования
в кредит с учетом фактора времени
рассчитывается по формуле

,

где

цена оборудования в кредит на шаге t.

Для сопоставления
цены лизинговой операции и цены
оборудования в кредит горизонт расчета
необходимо принимать один.

Продолжение
примера.

Дополним условия предыдущего примера
следующими исходными данными. Предположим
у предприятия есть альтернативный
вариант финансирования приобретения
оборудования – кредит в банке на сумму
стоимости оборудования с НДС. Условия
кредитования: процент за кредит – 21%
годовых; кредит привлекается в начале
первого года, а погашение основной суммы
и выплата процентов начинается с первого
года в течение трех лет.

Необходимо
определить

эффективность лизинговой операции по
сравнению с приобретением оборудования
в кредит.

Таблица 4.23

Расчет
цены лизинговой операции для
лизингополучателя

Показатели

Шаг расчетного периода

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Лизинговые платежи
(без налога НДС), тыс. руб.

2687

2555

2423

2291

2159

2027

1895

1762

1630

1498

2. НДС, тыс. руб.

484

460

436

412

389

365

341

317

293

270

3. Льготы по налогу
на прибыль, тыс. руб.

645

613

581

550

518

486

455

423

391

360

4. Затраты по лизингу
с учетом льгот, тыс. руб.

2526

2402

2278

2153

2029

1905

1781

1657

1533

1408

5. Остаточная
стоимость оборудования с НДС, тыс.
руб.

2266

6. Цена лизинговой
операции на шаге t(),
тыс. руб.

2526

2402

2278

2153

2029

1905

1781

1657

1533

3674

7. Коэффициент
дисконтирования (),
(Е= 12%)

0,893

0,797

0,712

0,636

0,567

0,507

0,452

0,404

0,361

0,322

8. Цена лизинговой
операции на шаге tс
учетом дисконтирования (),
тыс. руб.

2256

1914

1622

1370

1151

966

805

669

553

1183

9.
Интегральная величина цены лизинговой
операции (нарастающим итогом), тыс.
руб.

2256

4170

5791

7161

8311

9277

10082

10752

11305

12488

Решение.
Расчет цены лизинговой операции
производится в табличной форме на основе
данных табл.4.22. Результаты расчета
представлены в табл. 4.23.

Пункт 3 «Льготы по
налогу на прибыль» рассчитываются:

0,24пункт
1.

Пункт 4 «Затраты
по лизингу с учетом льгот»:

пункт 1 + пункт 2 –
пункт 3.

Пункт 5 «Остаточная
стоимость оборудования с учетом НДС»:
19201,18
= 2266 тыс. руб.

Пункт 6 = пункт 1 +
пункт 2 – пункт 3 + пункт 5 или

Пункт 6 = пункт 4 +
пункт 5

В результате
расчетов определили, что цена лизинговой
операции составила 12488 тыс. руб.(табл.
4.23).

Для расчета цены
оборудования при покупке в кредит
необходимо рассчитать сумму процентов
за пользование кредитом (табл. 4.24).
Методика расчета процентов за кредит
более подробно изложена в разделе 4.2
данного пособия.

Сумма кредита
определяется на основе стоимости
оборудования (9600 тыс. руб.) и НДС (18%): 9600

1,18 = 11328 тыс. руб.

Пункт 4 табл. 4.24
рассчитывается: 0,24пункт
3.1.

Таблица 4.24

Расчет процентов
за пользование кредитом

Показатели

Шаг расчетного
периода

1

2

3

1. Кредит, тыс. руб.

11328

2. Погашение основной
суммы кредита, тыс. руб.

3776

3776

3776

3. Выплата процентов
за кредит всего, тыс. руб. (21%)

2379

1586

793

3.1.В
том числе в пределах ставки ЦБ1,1

(12 1,1) = 13,20%

1495

997

498

3.2.
Выплата процентов, превышающих ставку

ЦБ1,1
(2113,2) = 7,80%

884

589

295

4. Уменьшение суммы
налога на прибыль, тыс. руб.

359

239

120

Таблица 4.25

Расчет цены
оборудования в кредит

Показатели

Шаг расчетного
периода

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Стоимость
оборудования
с НДС, тыс. руб.

11328

2. Выплата процентов
за кредит, тыс. руб.

2379

1586

793

3. Уменьшение суммы
налога на прибыль за счет:

3.1.
выплаты
процентов за кредит в пределах ставки

ЦБ1,1,
тыс. руб.

359

239

120

3.2. амортизации,
тыс. руб.

184

184

184

184

184

184

184

184

184

184

4. Налог на имущество,
тыс. руб.

194

177

161

144

127

110

93

76

59

42

5. Цена оборудования
в кредит на шаге t,
тыс. руб.

13358

1340

650

–41

–58

–74

–91

–108

–125

–142

6. Коэффициент
дисконтирования

(Е= 10%)

0,893

0,797

0,712

0,636

0,567

0,507

0,452

0,404

0,361

0,322

7. Цена оборудования
в кредит с учетом дисконтирования
(),
тыс. руб.

11929

1068

462

–26

–33

–38

–41

–44

–45

–46

8. Интегральная
величина цены оборудования в кредит
(нарастающим итогом), тыс. руб.

11929

12996

13459

13433

13400

13363

13321

13278

13232

13187

Расчет цены
оборудования в кредит производится в
табличной форме (табл. 4.25).

Уменьшение
налогооблагаемой прибыли за счет
начисления амортизации (пункт 3.2)
рассчитывается:

0,24 768
(амортизация) = 184 тыс.руб.

На
основе произведенных расчетов определили,
что цена оборудования при покупке в
кредит составила 13187 тыс. руб., что
на 699 тыс. руб. больше интегральных затрат
по лизинговой операции.

Для наглядности
результаты проиллюстрируем на графике
(рис. 4.18). На графике представлено
изменение интегральной величины цены
лизинговой операции и интегральной
величины цены оборудования при покупке
в кредит. По результатам расчетов можно
сделать вывод, что предприятию более
выгодно приобрести оборудование на
условиях лизинга. В целом эффект
небольшой, но следует отметить, что
использование кредита потребует от
предприятия гораздо больших затрат
финансовых ресурсов на первых шести
шагах расчетного периода по сравнению
с затратами по лизингу.

Рис. 4.18. Эффективность лизинга для
лизингополучателя

Как правило,
механизм приобретения оборудования на
условиях лизинга используют предприятия,
испытывающие затруднения финансового
характера и не имеющие возможности
единовременно вложить значительные
суммы на приобретение оборудования.

Величина получаемого
эффекта зависит от многих параметров,
в том числе от уровня дохода лизингодателя,
предусмотренного в составе лизинговых
платежей. Можно предположить, что если
уровень дохода лизингодателя будет
более 15%, то интегральная величина цены
лизинговой операции может оказаться
больше интегральной величины цены
оборудования в кредит. Но и в таком
случае лизинг может оказаться
предпочтительнее, так как не требует
значительных единовременных вложений.

Эффективность
лизинга для лизингополучателя можно
характеризовать показателем –
рентабельность
лизинга
.
Рентабельность лизинга у лизингополучателя
– это отношение годовой прибыли,
полученной от реализации работ,
выполненных с использованием лизингового
оборудования, к годовой сумме лизинговых
платежей. Рассчитывается по формуле

,

где
– годовая сумма чистой прибыли (или
прибыли от продаж), полученная от
реализации работ, выполненных
с использованием лизингового
оборудования;– годовая сумма лизинговых платежей.

Пример

Выручка
от реализации работ в отчетном году
составила 6020 тыс. руб., себестоимость
реализации с учетом коммерческих и
управленческих расходов – 4190 тыс. руб.,
удельный вес работ, выполненных с
использованием лизингового оборудования,
– 65%, годовая сумма лизинговых платежей
(без НДС) – 2876 тыс. руб. Определить
рентабельность лизинга для лизингополучателя.
Решение задачи представлено в табл.4.26.

Таблица 4.26

Расчет рентабельности
лизинга

Показатель

1. Выручка от реализации
работ (без НДС), тыс. руб.

6020

2. Себестоимость
реализации работ, тыс. руб.

4190

3. Прибыль от продаж,
тыс. руб.

1830

4. Удельный вес
лизингового оборудования, %

65

5. Прибыль от реализации
работ, выполненных с использованием
лизингового оборудования, тыс. руб.
(1830 0,65)

1189,5

6. Сумма лизинговых
платежей в отчетном году, тыс. руб.

2876

7. Налог на прибыль,
тыс. руб. (0,24 1830)

439,2

8. Чистая прибыль,
тыс. руб.

1390,8

9. Чистая прибыль от
реализации работ, выполненных с
использованием лизингового оборудования,
тыс. руб. (1390,8 0,65)

904,02

10. Рентабельность
лизинга по чистой прибыли, %

31,4

11. Рентабельность
лизинга по прибыли от продаж, %

41,4

Таким образом,
использование механизма лизинга для
обновления основных производственных
фондов имеет следующие преимущества
для лизингополучателя:

1. Оборудование
приобретается без значительных
единовременных вложений.

2. Лизинговые
платежи относятся на себестоимость
продукции (работ) (без НДС), что уменьшает
налогооблагаемую прибыль.

3. По окончании
договора лизинга лизингополучатель
имеет возможность выкупить предмет
лизинга по остаточной стоимости.

4. Лизингополучатель
сам выбирает предмет сделки, активно
участвует во всех этапах заключения
сделки.

5. Заключение
договоров лизинга позволяет избежать
потерь, связанных с моральным старением
основных производственных фондов, так
как могут заключаться на непродолжительный
период.

6. Заключение
договора лизинга возможно и при временных
финансовых трудностях предприятия, так
как лизинговые платежи относительно
невелики и осуществляются за счет
себестоимости продукции.

7. Использование
механизма лизинга не исключает возможности
привлечения кредита.

В статье мы разберемся, как рассчитать проценты по договору лизинга для юридических лиц. Узнаем, из чего складывается эффективная ставка и как определить среднее значение процента удорожания. Рассмотрим, как рассчитать проценты на калькуляторе и в таблице Excel.

Из чего складывается переплата по лизингу

Процентная ставка по лизингуЛизинг – долгосрочная аренда имущества с последующим переходом его в собственность получателя. По своей сути лизинг мало чем отличается от ипотеки, при которой приобретаемая недвижимость выступает залогом сделки и остается в собственности банка до полного погашения задолженности.

Также прочитайте: ТОП-12 банков и условия кредита на покупку недвижимости для ИП и юридических лиц

Однако, в ипотеке заемщик знает такие параметры, как первоначальная стоимость имущества, сумма аванса и годовая процентная ставка. Но лизингодатели умалчивают о том, сколько процентов будет начислено на покупку. Вместо этого они сообщают лишь размер ежемесячных (или ежеквартальных, еженедельных) платежей. А значит, чтобы узнать процентную ставку по лизингу авто и сравнить ее с кредитом, придется сделать вычисления самостоятельно.

Также прочитайте: Лизинг или кредит: что лучше, плюсы и минусы, условия оформления

Платеж за лизинг состоит не только из стоимости автомобиля, но также из компенсационной оплаты (вознаграждения лизингодателя) и дополнительных платежей за вторичные услуги. Вместе эти позиции формируют ту самую переплату, которая отличает лизинг от простой покупки без посредников и рассрочки.

Экономисты вычисляют проценты по лизингу разными способами. В то время как одни рассчитывают ставку лизинга оборудования или техники по аналогии со ставкой по кредиту, другие обращают внимание на процент удорожания лизинга. Остается открытым вопрос, стоит ли включать в расчет аванс, первоначальный взнос и другие составляющие.

Разберемся, чем удорожание лизинга отличается от процентной ставки по договору, и какие расчеты лизингополучатель может произвести самостоятельно.

В качестве примера возьмем лизинг автомобиля со следующими показателями:

  • Рыночная стоимость автомобиля – 1 500 000 руб.
  • Аванс – 15% (225 000 руб.).
  • Срок лизинг – 3 года.
  • Итоговая стоимость лизинга – 1 900 000 руб.

Удорожание лизинга

Процент удорожания в лизинге – это отношение переплаты к первоначальной стоимости приобретаемого имущества. Он рассчитывается на весь срок договора или в среднем на год.

Снизить процент удорожания довольно просто. Для этого нужно всего лишь увеличить аванс или изменить график платежей. Поэтому при, казалось бы, низком годовом удорожании реальная стоимость кредита может оказаться в разы больше. Как посчитать удорожание, зная лишь рыночную стоимость покупки и общую стоимость лизинга?

Воспользуемся формулой:

(Общая сумма по договору – Сумма основного долга) / Сумма основного долга * 100%

Таким способом ведется расчет удорожания на всем сроке лизинга. Чтобы узнать средний процент в год, необходимо разделить полученное значение на количество лет. Нельзя забывать, что данный пример действителен лишь при схеме равномерного погашения долга. Если платежи со временем будут уменьшаться, то и процент удорожания будет изменяться вместе с ними.

В нашем примере процент удорожания будет равен: (1 900 000 – 1 500 000) / 1 500 000 * 100% = 26,7%. Мы задали срок лизинга 3 года, соответственно, среднегодовая величина будет равна 26,7%/3=8,9%.

Процентная ставка по договору

Ставка процентов по договору лизинга – более объективный показатель стоимости договора, нежели процент удорожания. На нее не влияют размер аванса и структура погашения. Более опытные экономисты, при покупке в лизинг авто для юр. лиц, стараются обращать внимание именно на то, какой процент будет начисляться по договору.

Процентная ставка по договору – это начисления на остаток задолженности по стоимости приобретаемого имущества. По упрощенной модели для графика с равномерным погашением ставка рассчитывается так:

Среднегодовое удорожание * 1,65 / Доля кредита в стоимости имущества

Доля кредита – это часть стоимости оборудования, финансируемая лизинговой компанией. В нашем примере, где аванс составил 15%, лизингодатель предоставляет 100-15=85%. Значение для формулы будет равно 0,85.

Если взять полученное нами ранее удорожание 8,9% в год, мы получим ставку кредитования: 8,9% * 1,65 / 0,85 = 17,3%. Неплохое значение по сравнению со средними ставками по лизингу в 2018 году.

Такая формула позволяет рассчитать ставку без глубокого анализа. Но при этом по ней можно судить о стоимости лизинга как разновидности кредита.

Эффективная ставка лизинга

Эффективная ставка по лизингу, как и по любому другому кредиту, является самым объективным показателем стоимости услуги. Она включает в себя абсолютно все платежи в рамках кредита: аванс, комиссии, страхование.

Понятие эффективной процентной ставки в лизинге дано Центробанком в положении №254.

Там же приведена сложная формула ее расчета. Рядовой лизингополучатель без экономической практики не сможет в уме посчитать ЭПЦ по лизингу, но если воспользоваться программой Excel, задача упростится.

В 2006 году Центробанк опубликовал разъяснение к своему положению, в котором официально призвал граждан использовать для расчетов Excel, а именно функцию ЧИСТВНДОХ. Чтобы использовать такой расчет, необходимо иметь таблицу с графиком платежей.

  • Создаем или импортируем в Excel таблицу, где первый столбик – даты платежей, а второй – сумма, добавляем в начало новую строку. В первом столбике новой строки прописываем дату приобретения лизингодателем оборудования, а во втором – сумму финансирования со знаком минус. Например, в нашем случае это будет -1 275 000.
  • Вызываем функцию ЧИСТВНДОХ. Она расположена в категории “Финансовые” меню “Формулы”.
  • В аргумент “Даты” захватываем значения первого столбика. В аргумент “Значения” – весь второй столбик. Количество строк в них должно совпадать.

Таким способом рассчитать средневзвешенную ставку можно всего за пару минут. Единственный недостаток метода в том, что необходимо иметь на руках точный график платежей со всеми датами и суммами.

Как рассчитать платежи по лизингу на калькуляторе

Рассчитать приблизительные ежемесячные платежи лизингополучатель может самостоятельно, еще до подачи заявки в лизинговую компанию. Это возможно благодаря онлайн-калькуляторам, которые лизингодатели размещают на своих официальных сайтах. Такой расчет стоимости машины в лизинг подходит для физических и юридических лиц.

Для работы с калькулятором потребуются следующие данные:

  • Стоимость приобретаемой техники или оборудования.
  • Размер аванса.
  • Срок лизинга.

Расчет на калькуляторе лизинга

Многие калькуляторы выдают в итоге два значения (с вычетом НДС и без него) для юридических лиц, приобретающих в лизинг недвижимость или оборудование. Однако, в любом случае такие расчеты являются лишь приблизительными. Большая часть условий договора лизинга носит индивидуальный характер, а значит, и суммы могут быть изменены как в большую, так и в меньшую сторону.

Юридическим лицам, прежде чем купить авто в лизинг, рекомендуется не только самостоятельно посчитать платежи на калькуляторе, но и заказать подробный расчет от эксперта лизинговой компании.

Можно ли оформить лизинг без процентов

Купить автомобиль или оборудование в рассрочку без какой-либо переплаты – идиллия, для которой пока нет места в нашей реальности. Лизинговые компании – это тоже представители бизнеса, они нацелены на прибыль, которая и складывается из переплаты лизингополучателей. Компании всегда предлагают клиентам минимальный процент, они снижают его по максимуму. Во многом этому способствуют оптовые скидки от производителей.

Чем дешевле лизингодатель закупит автомобиль или оборудование, тем ниже процент по лизингу он сможет предложить, но довести его до нуля не удастся никогда.

Погоня за лизингом без процентов, как охота на бесплатный сыр, может завести искателя в мышеловку. Обещание сказочных условий – верная примета мошенников.